本次報告，我會先點出 ASIC 市場的主要客戶是誰，以及他們會什麼對 ASIC 有需求。接著再研究針對世芯的財務數據、技術優勢作分析。最後進行競爭者分析，先找尋 Design House, IC Design Service 兩種類型設計公司的競爭者是誰，他們的客戶是誰，並比較誰的設計能力更強。

ASIC 市場概況

ASIC是什麼?

ASIC, Application Specific Integrated Chip, 又名為特定應用積體電路。是針對特定的應用、客戶特殊需求所設計的積體電路。

產業市場趨勢

半導體產業目前面臨了兩大變動：

  1. Moore’s Law 逐漸失靈 (後摩爾定律時代)：硬體研發技術再怎麼發展也會有天花板，電晶體密度兩年翻倍的趨勢，在最近幾年開始變慢。
  2. AI算力需求無法被滿足：近期AI模型對於算力的需求大幅超越以往，單純的電晶體密度增加已經無法滿足對算力的需求。

在這兩個趨勢下，IC 的設計理念逐漸從標準化移轉至客製化。NVIDIA 將 AI 運算工作從 CPU 移轉到相當在行機器學習運算的 GPU 上，就是一種客製化。但 GPU 還是屬於通用型晶片，若再進一步客製化，則就是IC設計公司、IC設計服務公司，依據客戶需求打造 ASIC 晶片。

開發 ASIC，是AI 算力需求竄升的投資

先說結論，生成式人工智慧的興起，使得全球AI算力需求大升。這些需求出自於矽谷科技巨頭，尤其是雲端服務供應商 (Cloud Service Provider, 以下簡稱 CSP)，他們希望在自家軟體服務上搭建 AI 工具。

在十年前、二十年前對 AI 的投資，可能只應用在智慧工廠、圖像辨識等 (2B) 面向業者的需求，在 2021 年的 ChatGPT 模型問世後，世界才意識到，人工智慧已進步到能服務面向消費者 (2C) 的需求了，透過文字與圖片的生成、程式語言的生成，減少人類在處理繁瑣任務的時間。

AI 算力需求的快速竄升，使 NVIDIA, AMD, Intel 等 AI 晶片供應商獲得成長機會，同時也讓 CSP 在AI發展上另闢蹊徑，發展 ASIC。發展ASIC的理由主要為二：

  1. 節省成本: ASIC在性價比上能夠與GPU相抗衡，降低CSP的購買成本與營運成本。
  2. 延續第一點，相較於 NVIDIA GPU 的交期不穩定與高單價，ASIC 能做為 NVIDIA GPU 的 Second Vendor。
  3. 因晶片運行方式專為客戶打造，能有效節省能源

Source: 【產業研究報告】AI ASIC 搶吃GPU市場，台廠IC設計長線受惠！(下) (cmoney.tw)

ASIC 市場規模

全球 AI 晶片市場預計將從2023年的230億美元增長至2033年的3,410億美元，在2024年至2033年的預測期內，年均增長率將達到31.2%

若我們將視野拉大，綜觀整個 AI 晶片市場，我們可以發現 ASIC 將是僅次於 GPU 的第二大晶片種類。根據美國調研機構 Market US 的全球機器學習晶片市場報告調查，2024年的 AI 晶片總市值約 300 億（30 billion）美元，結合前段 ASIC 晶片的 62 億美元來看，大約佔總體 AI 晶片市場的 20%。而客製化程度介於通用型 GPU 與客製化 ASIC 晶片之間的半客製化晶片 FPGA 則是擁有第三名的市佔率。

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ASIC 主要客戶：科技巨頭與雲端服務商

根據法人研究報告推估，2023 年 ASIC 晶片總體市場規模為 230 億 ( 24 Billion ) 美元，其中 AI 應用的 ASIC 晶片佔據 1/4，總市值達 62 億（6.2 billion）美元。且 2024-2027年的客製的AI晶片(ASIC)年複合成長率高達30%，高於整體 ASIC 晶片 9% 的年成長率，可斷定 AI ASIC 晶片不僅絕對規模迅速成長，在 ASIC 領域中的佔比也上升。

ASIC 晶片的市場領導者是市值排名全球前 12 名的矽谷科技巨頭，各家公司資本充足，在 AI 軍備競賽上各有斬獲。其中 Google 佔據最大的1/3市占率，接下來則是 Tesla的 （19%）與 AWS（16%），三家廠商市佔率總和超過整體 ASIC 市場的一半。

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